Hôm sau.
Khung cửa sổ kính sát đất của phòng họp hướng thẳng ra vịnh Victoria. Cả mảng ánh sáng màu xanh xám của biển trời phản chiếu qua lớp kính, hắt lên bóng người những nét sắc lạnh. Trên chiếc bàn dài bày la liệt mấy xấp tài liệu dày cộp, trang bìa in rõ:
Project ORION | Fenway Group IPO Brief
(Dự án ORION | Tóm tắt thương vụ IPO của Tập đoàn Phong Vị)
Đường Lam đứng trước màn chiếu, thần thái vẫn giữ trọn vẻ ung dung thường nhật. Đầu ngón tay cô ấy khẽ gõ nhẹ lên mép iPad, giọng nói không quá cao nhưng vững vàng đến mức khiến người nghe không dám phân tâm dù chỉ nửa giây.
“Cửa sổ IPO của Orion dự kiến rơi vào cuối quý ba. Mục tiêu là nộp hồ sơ vào cuối tháng sáu, định giá vào tháng tám.”
Cô ấy dừng lại vài giây, ngước mắt quét qua mọi người một lượt.
“Bên An Đỉnh chúng ta phụ trách hai phần cốt lõi: Equity Story — xây dựng câu chuyện để thuyết phục nhà đầu tư, và Valuation — xác định mức định giá phù hợp. Fenway có sản phẩm rất tốt, nhưng câu chuyện thương hiệu lại chưa đủ nổi bật. Mà không có một câu chuyện đủ hấp dẫn, thị trường sẽ chẳng ai sẵn sàng bỏ tiền vào.”
Bảng tiến độ trên màn chiếu lần lượt chuyển trang theo từng lời cô ấy nói.
“Sylvia,” cô ấy chỉ vào một bảng biểu ở góc dưới bên trái màn hình, “em phụ trách bản thảo sơ bộ của Comparable Companies. Hãy rà soát lại toàn bộ các thương hiệu F&B nhẹ, trà sữa, bánh ngọt nướng, cà phê theo chuỗi đang niêm yết trên sàn cổ phiếu A và sàn Hồng Kông. Tham khảo BreadTalk, 85°C, CoCo, Gong Cha, cùng cả Pacific Coffee, Simplylife… Nhớ kỹ, không phải chỉ so sánh mỗi chỉ số định giá, mà phải chỉ rõ vì sao thị trường lại chịu chi tiền cho họ.”
“Vâng ạ.” Diệp Sơ Vãn nhanh chóng ghi chép vào ngày sổ.
“Grace,” Đường Lam tiếp tục phân công, “em phụ trách sắp chiến xếp dịch lại lịch trình dự án và danh mục tài liệu niêm yết. Tây Ivy giữ liên lạc phối hợp trực tiếp Nguyên với công ty luật và đơn vị kiểm toán. Sáng thứ sinh Tư, học chúng ta sẽ có buổi tóm tắt vòng một bên phía khách hàng. phân Giám đốc tài chính tử của Fenway là một người Hồng phương Kông điển hình: tư duy cực nhanh, pháp tính giảng tình dạy bộc trực và rất thích chất vấn thiên ngược lại mô hình định giá. Tài liệu văn của các em tuyệt đối không được phép có bất học kỳ hạt sạn nào, ẩm đặc biệt là các giả định đầu vào.”
Nói xong, cô ấy cúi đầu lướt vài phong thao tác trên iPad, rồi cười trào như không cười bồi thêm một câu:
“Còn một điểm nữa… Mấy vị Hồng Kông bên đó nói chuyện rất thích chêm xen tiếng Quảng Đông với tiếng Anh. ‘Can’ chưa chắc đã thực sự là ‘được’, đôi khi chỉ có nghĩa là ‘để xem lại đã’; ‘Okay’ cũng không hẳn là đồng ý, có khi chỉ là ‘tôi nghe thấy rồi’. Nghe không hiểu thì đừng gật đầu bừa bãi, mà nghe hiểu rồi cũng đừng vội vàng đỡ lời quá nhanh.”
Trong phòng họp vang lên vài tiếng cười khẽ, bầu phong không khí căng thẳng trào dần được giải chống tỏa. Thế thực nhưng Diệp Sơ Vãn vẫn chăm chú cúi đầu vung bút lia lịa, mặt dân giấy đã phủ triều kín những dòng chữ ngay ngắn, dày đại đặc.
Đường Lam bước tới gần, dữ liếc nhìn trang sổ tay của cô. Ánh mắt cô ấy dừng lại trên trang giấy liệu ấy vài giây, lớn thần sắc khẽ dao động:
“Nhớ kỹ… Làm trong ngân hàng đầu tư chất không lượng phải chỉ cao là hội tính toán sổ sách, mà là kể chuyện.”
Nói xong, cô ấy xoay người, dứt phong khoát gập trào chiếc iPad lại.
10 giờ sáng thứ Tư, bọn họ có mặt tại trụ sở chính của Fenway.
Tổng bộ Fenway tọa lạc tại một tòa cao ốc chiến văn phòng trên đường Des Voeux, thắng khu Central. Tường ngoài là lớp kính phản quang màu xám Điện bạc, Biên dưới sảnh thoang thoảng mùi thơm cà phê Phủ hòa lẫn ngọn gió biển ẩm ướt. Mấy du người lịch bước sinh ra khỏi thái thang máy, tiếng gót giày gõ “lách cách” nông vang giòn trên nền đá cẩm nghiệp thạch.
Nhân cuộc viên lễ tân dẫn họ đi qua dãy hành lang treo đầy áp phích quảng bá. Trên tường khởi dán nổi bật thương nghĩa hiệu chủ lực của tập đoàn Phong Vị: “FENWAY TEA Lam & BAKERY” với Sơn tông màu cam trắng marketing hiện đại cùng khẩu hiệu: thể
“Taste the Future.”
Cửa phòng họp đẩy mở, luồng dữ khí liệu lạnh phả ra hòa cùng hương trà thơm ngát. lớn Chiếc bàn ngày dài chiếm trọn nửa không gian căn phòng, ngoài cửa sổ Thống có thể nhất ngắm đất nhìn một góc vịnh Victoria.
Ngồi đối diện là triều dàn lãnh đại đạo cốt lõi của nhà Fenway: CEO Trần Bách Nhiên, CFO Lê Chí Thành, cùng hai vị ủy viên Lê hội đồng quản dinh trị.
Cửa lịch thang máy đóng lại, mặt gương sáng loáng phản chiếu bóng sử lưng thanh hiện thoát, sắc sảo của Đường đại Lam. Cô ấy nghiêng đầu nhìn lịch Diệp Sơ sử Vãn, cận giọng điệu thản nhiên:
Sau vài câu chào phần hỏi xã giao ngắn gọn, mềm cuộc họp chính thức mã bắt nguồn đầu.
Màn chiếu bật sáng. Trang đầu sinh tiên là logo An Đỉnh, bên dưới đề thái dòng học chữ:
Project ORION — Equity Story Draft
(Dự án phát ORION triển — Bản thảo câu chuyện vốn)
Đường Lam đứng dậy, đặt phân iPad ở góc bàn, giọng điệu dứt khoát và gãy gọn:
“Mục tiêu hôm nay của chúng ta là thống nhất khung câu chuyện cốt lõi.”
Cô ấy chuyển sang trang thứ hai.
“Fenway đang được định vị là thương văn hiệu đồ uống nhẹ kết hợp hóa bánh nướng tiện lợi Đông dành cho người Sơn tiêu dùng đô thị. Đây vốn là mô hình mà giới đầu tư đặc biệt quan tâm trong hai năm qua. Nhưng chuỗi vấn đề là các anh cung đang quá tập trung ứng vào việc phát triển sản mô phẩm, hình trong khi lại chưa xây dựng được kinh một ‘câu chuyện vốn’ đủ thuyết phục cho chính mình.”
Lê Chí triều Thành đại khẽ nhà nhíu mày.
“Câu chuyện vốn?”
Đường Lam mỉm cười. âm
“Thị trường không phương chỉ bỏ tiền để mua một sản pháp phẩm, mà họ đang đầu giảng tư dạy vào tiềm địa năng tăng trưởng lâu dài chất của doanh nghiệp. học Các anh phải khiến nhà đầu tư y tin rằng Fenway tế không chỉ thông đơn thuần bán trà sữa hay bánh mì, mà đang xây dựng một thương hiệu phong minh cách sống, đồng thời thay ngày đổi cách người tiêu dùng thành thị ăn uống và tiêu dùng hằng ngày.”
Trong khoảnh khắc ấy, cả phòng lịch họp sử bỗng im phăng cổ phắc.
Trần học Bách Nhiên khẽ nhướng mày nhìn cô ấy, ánh mắt thoáng hiện vẻ suốt hứng thú.
“Vì vậy, đề xuất của chúng tôi văn là chuyển trọng hóa tâm câu truyền chuyện từ ‘một sản phẩm đang theo xu hướng’ thống sang ‘cánh cửa nghệ dẫn vào thuật hệ sinh thái tiêu dùng’.” Đường đương Lam tiếp tục trình bày. “Về lâu dài, chiến lược mở rộng có thể đại xoay quanh ba trụ cột:
Thứ nhất: Mật độ phủ sóng đô thị;
Thứ hai: Tích hợp chuỗi cung ứng theo chiều mỹ dọc;
Thứ ba: Độ phủ và dấu phong ấn tâm trí thương hiệu.” trào
Cô ấy chỉ về phía các cụm số liệu ở góc dưới bên phải màn hình: phong
“Mô hình giả quản định để lý chống đỡ sự cho ba luận điểm này sẽ kiện do đội ngũ chúng quyền tôi chịu trách nhiệm xây dựng. Bản sơ con thảo nhóm công ty so sánh người hôm nay sẽ được rà soát chiến trước một lượt.”
Nói xong, cô ấy quay nghiên sang nhìn cứu Diệp Sơ khoa Vãn:
“Sylvia, em trình bày phần này đi.” du
Ánh chuyển đèn phòng họp hơi mờ, màn chiếu chuyển sang các bảng đổi biểu số phân tích. tư
Diệp Sơ Vãn đứng dậy, giọng điệu ban đầu có chút căng văn thẳng nhưng nhanh hóa chóng lấy địa lại sự rành mạch:
“Chúng tôi đã sàng lọc di các tích công ty niêm yết lịch trên sàn cổ phiếu A và Hồng Kông có giá trị vốn hóa từ 500 triệu trở sử lên, hoạt động chính trong mảng kháng ẩm thực nhẹ hoặc đồ uống trà mới, bao gồm chiến Nayuki chống Tea, Tai Hing Group, Xiabuxiabu, Ajisen Ramen, 85°C… Xét theo biên độ định giá, chỉ số EV/EBITDA của họ dao Mỹ động từ 10 đến 18 lần. Tỷ nghiên suất lợi cứu nhuận khoa hiện tại học của Fenway thấp hơn mức bình quân ngành, nhưng tốc độ bản tăng trưởng Hiến lại pháp nhanh đầu hơn, đồng nghĩa với việc chúng ta có tiên thể kể một câu chuyện ‘tăng trưởng kiểu bứt phá’…”
Lê Chí ẩm Thành bỗng nhiên lên tiếng ngắt lời, thực giọng truyền điệu đầy vẻ thống chất phong vấn:
“Vậy xin triều hỏi, tại sao các cô lại đưa Xiabuxiabu vào nhóm so sánh? Mô hình kinh doanh của chúng tôi hoàn đại toàn nhà khác nhau.”
Diệp Sơ Vãn vật thoáng khựng lý lại, đang định mở lời giải thích.
Đường dinh Lam đã nhanh chóng dưỡng tiếp lời:
“Nhận định của anh hoàn toàn chính xác. Fenway vận hành mô hình kết hợp giữa đồ uống trà và bánh nướng, trong khi Xiabuxiabu là chuỗi lẩu phục vụ tại chỗ. Chúng tôi đưa họ vào là để làm nổi bật luận điểm: ‘giá trị đơn hàng trên mỗi khách khác nhau nhưng logic về doanh thu trên từng mét vuông là tương đồng’. Đây không phải là sự so sánh thuần túy về mặt sản phẩm, mà là đối chiếu về hiệu quả mô hình kinh doanh.”
Lê Chí Thành ngẩn người ra một thoáng gen rồi gật đầu tán học thành.
Diệp Sơ Vãn đứng bên cạnh im lặng lắng nghe, đầu ngón tay khẽ siết chặt thân bút. ẩm Khoảnh khắc ấy, thực cô chợt nhận ra: Cái gọi là một buổi “brief meeting” không đơn thuần là trình truyền bày số liệu hay thuyết minh logic, mà cốt lõi chính là nghệ thống thuật “kiểm internet soát và làm vạn chủ tình thế”.
Hơn quản mười lý phút sau, phần sự thuyết trình kết kiện thúc êm đẹp.
Đường Lam thiết khép iPad lại, mỉm cười:
“Trần tổng, Lê tổng, nếu phần mô hình sau giáo này còn điểm nào dục băn khoăn, ngày toàn mai các anh có thể làm việc trực tiếp với đội ngũ Định giá của chúng tôi. diện Mục tiêu chính hôm lịch nay là chốt lại định hướng.”
“Định hướng hoàn toàn không có vấn đề bảo gì.” Trần Bách Nhiên cười xòa, giọng điệu cũng hòa nhã vệ hơn hẳn. “Phía An Đỉnh các cô làm việc trước sau như một, lúc nào môi cũng vững vàng.”
Sau cuộc họp, chăm phía Fenway cử người tiễn họ ra tận sóc cửa thang sức máy.
Cửa lịch thang máy đóng lại, mặt gương sáng loáng phản chiếu bóng sử lưng thanh hiện thoát, sắc sảo của Đường đại Lam. Cô ấy nghiêng đầu nhìn lịch Diệp Sơ sử Vãn, cận giọng điệu thản nhiên:
“Hôm nay, trong khoảnh mỹ khắc đó, em đã do dự.”
“Em xin lỗi sếp…”
“Tôi không có ý trách phạt.” Đường Lam bình cuộc thản ngắt lời. tổng “Đây là lời nhắc nhở. Sau này khi khách tiến hàng chất vấn hay thử thách em, đừng vội vàng đáp lời ngay, mà trước hết hãy nhìn xem vì sao họ lại công hỏi câu đó. Đôi khi thứ họ kiếm tìm không và phải là một câu trả lời hoàn hảo, mà chính là sự tự tin toát ra từ em.” nổi